Micron прогнозирует продолжение роста цен на память в 2024 году
Производитель памяти Micron Technology ожидает дальнейшего повышения цен на продукцию на протяжении 2024 года с существенным ростом в ближайших кварталах.
Micron позитивно настроена относительно достижения рекордной выручки в 2025 финансовом году, начинающемся в сентябре 2024 года. В интервью DIGITIMES исполнительный вице-президент и главный операционный директор Micron Сумит Садана отметил, что компания увеличит капитальные затраты, однако совокупное предложение даже после расширения производства останется ограниченным.
Стремительный рост спроса на ИИ вызвал дефицит памяти
По словам Саданы, впечатляющие последние финансовые результаты Micron объясняются ростом спроса, связанного с ИИ. Причинами дефицита на рынках DRAM и NAND являются два фактора:
- Экономический спад 2023 года заставил Micron и других производителей сократить капвложения, в результате предложение ограничено.
- Ускорившийся рост спроса от дата-центров и ИИ усугубил дефицит. Запасы современной DRAM и NAND у Micron полностью исчерпаны, предложение не поспевает за спросом, цены растут.
Серверы для ИИ стимулируют бурный рост High Bandwidth Memory (HBM). В настоящее время соотношение HBM и обычной DDR5 DRAM у Micron составляет 3:1. На каждый дополнительный бит HBM приходится вытеснение трех битов DDR5, поэтому быстрый рост HBM снижает предложение не-HBM памяти.
Повышение цен необходимо для роста финансовых показателей
Во втором квартале Micron повысила цены на NAND и DRAM на 25%, корейские производители – на 20%. Садана пояснил, что недавние повышения частично компенсируют существенное снижение цен в 2023 году, от которого выиграли клиенты.
Садана считает, что акцент следует делать не на росте цен за последние месяцы, а на масштабе и скорости их падения в 2023 году. Поскольку DRAM и NAND требуют значительных капвложений, поставщики должны обеспечивать определенный возврат инвестиций (ROI), финансовые показатели Micron пока не достигли необходимого уровня.
Для достижения приемлемого ROI рост цен на память должен продолжиться. После этого Micron сможет больше инвестировать в НИОКР и капвложения, выпуская новые продукты DRAM и NAND.
Несмотря на недовольство клиентов, Садана подчеркивает необходимость позитивного ROI для Micron. По итогам второго квартала 2024 финансового года операционная маржа оказалась положительной, но свободный денежный поток остается отрицательным.
Поэтому для обеспечения устойчивых финансовых результатов и дальнейших инвестиций повышение цен на память должно продолжиться.
Расширение в 2025 финансовом году
Увеличение производственных мощностей от принятия капвложений до фактических поставок занимает около 15 месяцев. В погоне за стабильным долгосрочным ростом доходов Micron решила нарастить производство и выпуск в 2025 году, действуя при этом осторожно.
После сокращений капвложений в отрасли в 2023 году стратегия Micron нацелена на поддержание сбалансированного роста спроса и предложения, а также стабильной доли рынка.
Значительная часть капвложений пойдет на HBM, что дополнительно ограничит предложение не-HBM памяти. Другие производители столкнутся с аналогичной ситуацией. В целом рост спроса в отрасли опередит рост предложения.
В сегменте NAND Micron стремится обеспечить согласованный рост спроса и предложения, наращивая выпуск при росте спроса. Подробная информация об изменениях капвложений в DRAM и NAND будет предоставлена по итогам 2024 финансового года.
Ожидается, что в 2025 финансовом году Micron увеличит производство и сохранит свою долю рынка в DRAM и NAND.