Опасный сигнал для мирового рынка полупроводников: запасы могут сократиться
Последние данные свидетельствуют о росте запасов в мировой полупроводниковой промышленности, особенно среди ведущих компаний-производителей чипов, которые воспользовались тенденцией развития искусственного интеллекта. Однако в Китае сохраняются проблемы, особенно в секторе производства памяти.
Согласно данным Bloomberg, число зарегистрированных на бирже полупроводниковых компаний в мире выросло с 744 в 2020 году до 930 по состоянию на 16 мая 2024 года. При этом количество китайских полупроводниковых компаний почти удвоилось – с 89 до 186, что отражает усилия Китая по достижению автономии в этой области. На Тайване насчитывается 251 полупроводниковая фирма, что свидетельствует о развитой экосистеме в этом секторе.
Среднее количество дней хранения запасов для 10 крупнейших полупроводниковых компаний по рыночной оценке ежегодно увеличивалось с 92,2 в 2020 году до 140,8 в 2023 году и 142,16 в мае 2024 года. В частности, среди этих компаний, занимающихся производством полупроводниковых устройств, включая IDM и IC design houses, наблюдается рост медианных дней хранения запасов с менее 100 в 2020 и 2022 годах до 137,9 по состоянию на середину мая.
Аналогичная тенденция прослеживается и среди 100 крупнейших по рыночной капитализации полупроводниковых компаний мира: темпы роста среднего количества дней хранения запасов замедлились в период с конца 2023 года по май 2024 года. Медианный показатель количества дней хранения запасов для этих 100 ведущих мировых полупроводниковых компаний увеличился с 127,12 в 2022 году до 159,24 в 2023 году и далее до 161,76 в 2024 году.
Тем не менее количество инвентарных дней у поставщиков полупроводниковых устройств и продукции, входящих в топ-100, продолжало расти, что свидетельствует о том, что не все полупроводниковые компании выиграли от тенденции ИИ.
Китайские полупроводниковые компании, зарегистрированные на бирже, по-прежнему сталкиваются с проблемой растущих запасов: среднее значение количества дней хранения запасов у поставщиков памяти выросло с 50,08 в 2020 году до 282,25 в мае 2024 года, в то время как у глобальных поставщиков памяти этот показатель увеличился лишь с 97,17 до 164,18. Например, у SK Hynix, ведущего поставщика HBM, который уже распродал все запасы HBM на 2025 год, количество дней хранения сократилось со 173,57 в первом квартале 2023 года до 159,73 в четвертом квартале того же года.
По состоянию на 16 мая 2024 года в список 100 крупнейших компаний по рыночной оценке попали 23 китайские полупроводниковые компании, в то время как в 2020 году их было всего 10.